Como investir em Letra de Câmbio? Vale a pena?

Para quem está buscando boas oportunidades de investimento, especialmente em relação à segurança, existem algumas alternativas muito interessantes que acabam indo além da poupança, que ainda é considerada como um dos investimentos mais comuns do Brasil. Afinal de contas, o rendimento real que a caderneta oferece acaba sendo considerado muito baixo.

Uma opção interessante para quem está procurando alternativas semelhantes são as chamadas Letras de Câmbio. Essa é uma alternativa dentro da categoria de títulos de renda fixa.

Saiba mais sobre como funcionam as Letras de Câmbio:

O que é a Letra de Câmbio?

Esse é um tipo de investimento a partir da emissão de títulos de renda fixa, sendo muito parecido com um CDB, por exemplo. Essas letras normalmente são disponibilizadas por sociedades de crédito, financiamento e investimento, que basicamente são as financeiras que são encontradas no mercado como um todo.

Uma das principais características desse tipo de Letra é a possibilidade de obter uma rentabilidade que acaba sendo superior aos títulos e rendimentos que normalmente são encontrados no mesmo grupo, incluindo o CDB e também algumas opções do Tesouro Direto.

Uma outra vantagem em relação a algumas outras opções de investimentos é o fato de a Letra de Câmbio contar com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), oferecendo uma cobertura caso as instituições que emitem esses títulos tenham problemas que impeçam os pagamentos.

Principais tipos de Letras de Câmbio

Existem basicamente três tipos de Letras de Câmbio que podem ser encontradas no mercado como um todo, e que variam de acordo com a forma como a remuneração será feita.

A mais popular das Letras de Câmbio encontradas no mercado é a prefixada. Nesse tipo, os investidores conseguem saber exatamente a rentabilidade que a pessoa terá a partir do momento que esse resgate for feito. Ou seja, no momento da aplicação, os investidores conseguem ter uma maior previsão do retorno que será obtido.

Outro tipo de Letra de Câmbio que pode ser adquirida pelo investidor é a pós-fixada. Nesse caso, os papéis acabam dando apenas uma estimativa do retorno no momento da aplicação. Nesses casos, normalmente a remuneração fica atrelada à taxa do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que varia conforme o mercado financeiro.

Por último, temos a LC Híbrida, que mistura características das duas primeiras opções. Nesse caso, parte da rentabilidade está ligada a juros prefixados e a outra parte a um indexador, que pode ser, por exemplo, o CDI ou o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), também conhecido como índice da inflação.

Como investir em Letra de Câmbio?

Para investir nas Letras de Câmbio, os investidores precisam buscar uma corretora de valores para conseguir ter acesso a esses ativos. Além disso, será preciso um planejamento financeiro, pois normalmente os investimentos iniciais que devem ser feitos para obter uma Letra de Câmbio demandam uma quantidade maior de dinheiro.

Além de exigir uma quantidade maior de dinheiro no momento da aplicação, esses títulos acabam demorando mais para conseguirem ser resgatados. Nesse caso, apesar de ser um investimento de renda fixa, ele possui baixa liquidez. Muitos títulos possuem prazos de três anos de carência, o que vai acabar exigindo que as pessoas demorem todo esse tempo para ter acesso aos valores.

A única forma de conseguir transformar uma Letra de Câmbio em dinheiro antes da data de vencimento emitida no momento da compra é repassá-la para outro investidor.

Investir em Letras de Câmbio é a mesma coisa que investir em dólar?

Muitos investidores iniciantes podem acabar confundindo as coisas em relação à forma como esse título funciona. A palavra "câmbio" pode acabar indicando que as pessoas estão investindo diretamente em moedas estrangeiras no momento em que elas adquirem essas letras. Mas não é bem assim que esses títulos funcionam.

As Letras de Câmbio são consideradas como investimentos em renda fixa que não estão diretamente atreladas à variação cambial de nenhuma moeda, nem mesmo do dólar. Os valores desses títulos acabam sendo emitidos de acordo com as regras das financeiras, incluindo o índice que acaba sendo definido para cada papel.

Quais impostos incidem no investimento em Letras de Câmbio?

Uma outra informação que sempre acaba sendo muito importante para o investidor no momento em que ele está fazendo sua escolha é com relação aos impostos que incidem sobre a rentabilidade. Afinal de contas, esse tipo de desconto acaba tirando bastante a rentabilidade líquida do investimento.

No caso das Letras de Câmbio, incide o Imposto de Renda, seguindo basicamente a mesma fórmula aplicada em investimentos como o CDB e o Tesouro Direto, que é uma tributação regressiva. Ou seja, quanto mais tempo o investimento ficar aplicado, menos imposto será pago.

Atualmente, as alíquotas de IR cobradas nessa operação são as seguintes:

• LC de até 180 dias: 22,5% de imposto.
• LC de 181 dias a 360 dias: 20% de imposto.
• LC de 361 dias a 720 dias: 17,5% de imposto.
• LC superior a 720 dias: 15% de imposto.