Entenda o que é o come-cotas e como ele pode impactar sua rentabilidade

Na hora de escolher os investimentos, é muito importante ficar de olho na expectativa de retorno que ele terá. Mas essa expectativa deve levar em conta alguns abatimentos que os investidores acabam tendo a partir do momento que o dinheiro é liberado para resgate. E os impostos podem acabar reduzindo bastante o resultado final de uma determinada aplicação.

Um desses impostos é chamado popularmente de come-cotas. Entenda como ele funciona e saiba como escapar e reduzir o impacto que ele terá em alguns tipos de investimentos específicos que as pessoas podem ter em seu portfólio.

O que é o come-cotas?

O chamado come-cotas não pode ser considerado como um tributo completamente novo na vida dos brasileiros, muito menos dos investidores, uma vez que ele está diretamente relacionado ao Imposto de Renda. Nesse caso, ele funciona basicamente como um pagamento antecipado do IR sobre os rendimentos de um determinado fundo.

Esse é considerado um tributo obrigatório que deve ser recolhido de forma periódica para os fundos que não possuem isenção do pagamento do IR. Nesse caso, essas isenções são definidas pela Receita Federal e também pelas leis e emendas criadas tanto pelo governo federal quanto pelo poder legislativo.

O apelido acabou sendo criado justamente para conseguir passar como ele, de fato, funciona na vida do investidor. Ele vai acabar “comendo” parte dos ganhos dos cotistas. Ele possui ainda algumas características que devem ser levadas em consideração, como o fato de o desconto oficial considerar a valorização obtida desde a compra das cotas.

Todos os fundos estão sujeitos ao come-cotas?

Essa é uma informação importante que deve ser considerada pelos investidores no momento em que ele está fazendo sua pesquisa de possíveis fundos nos quais ele poderá investir. Nem todos os fundos que existem no mercado estão sujeitos ao come-cotas.

Confira os que acabam tendo esse tipo de tributação prevista e aplicada:

• Renda fixa: investem pelo menos 80% do seu patrimônio em ativos de renda fixa, como os CDBs, títulos do Tesouro Nacional e LCIs;
• Fundos multimercado: esses fundos podem investir em diversos ativos do mercado. Dessa forma, é possível aplicar em ações, moedas, outros fundos e renda fixa com um único produto;
• Fundos cambiais: essa modalidade investe, no mínimo, 80% do seu patrimônio em moedas fortes, como o euro e o dólar.

Já os fundos que são atualmente considerados como isentos desse sistema de tributação são os seguintes:

• Fundos imobiliários: funcionam como um condomínio, onde os investidores aplicam em conjunto em ativos do mercado imobiliário;
• Fundos de previdência: têm o objetivo de formar um plano de aposentadoria. Por meio dele, o investidor faz aplicações a longo prazo para obter uma renda complementar no futuro;
• Fundos de ações: é uma opção para quem deseja investir em ações, sem precisar comprá-las individualmente na Bolsa de Valores.

Como calcular as cotas que serão comidas?

Para chegar a um número mais próximo dos descontos que o investidor poderá ter sobre o seu investimento, antes de mais nada é importante obter a informação relacionada ao tempo de aplicação do fundo. De acordo com as regras atuais, os fundos de curto prazo possuem uma alíquota de 20%, e os fundos de longo prazo possuem uma alíquota de 15%.

Como é feita a tributação do come-cotas?

Na maioria dos casos, o IR das operações financeiras, como as de investimentos, é recolhido na fonte, no momento do resgate. Portanto, normalmente não é necessário que o investidor repasse esse valor como pagamento de imposto. O que acontece é um desconto diretamente no valor obtido como retorno antes que o dinheiro esteja disponível na conta.

Como esse sistema acaba sendo uma espécie de pagamento antecipado, o cálculo inicial deve ser feito pela administração do fundo em questão, que deve fazer uma simulação de resgate total para conseguir apurar o IR que será devido em um determinado período.

A partir dessa simulação e chegando ao resultado final, o próprio fundo faz o recolhimento de forma antecipada desse valor duas vezes ao ano, repassando os pagamentos diretamente para a Receita Federal por meio de um sistema próprio.

Para os investidores cotistas do grupo, o número de cotas acaba sendo reduzido proporcionalmente ao desconto do tributo.

Quando acontece o desconto do come-cotas?

Como todo imposto, existe um calendário aplicado para o recolhimento desse tributo e que deve ser antecipadamente divulgado para o mercado de uma forma geral. De acordo com as regras atuais definidas pelo calendário da RF, o come-cotas sempre é descontado automaticamente no último dia dos meses de maio e novembro de cada ano.