O que é volatilidade nos investimentos? Saiba mais sobre essa medida econômica

Volatilidade é um termo muito utilizado dentro do mundo dos investimentos e que traz uma informação muito importante para as pessoas que estão interessadas em fazer operações financeiras dessa natureza. Normalmente, esse termo está atrelado a investimentos feitos dentro da categoria de renda variável. Uma ação, por exemplo, pode acabar sendo indicada como mais ou menos volátil dentro do mercado financeiro.

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Esse termo se torna ainda mais presente nos investimentos que são feitos com a compra e a venda de ações, especialmente no trading. Ele também pode ser utilizado como uma informação fundamental que será aplicada para determinar o sucesso das operações de investimento.

Saiba mais sobre o que é volatilidade e entenda como essa característica impacta nos investimentos:

O que significa a volatilidade?

Volatilidade é um termo bastante aplicado nas mais variadas áreas e esferas do conhecimento humano, incluindo as ciências econômicas e o segmento de investimentos. Basicamente, ela pode ser definida como uma forma de medir a variação dos preços ou das cotações de um determinado ativo, quando analisada do ponto de vista dos investimentos.

Na prática, quanto maior a volatilidade de um determinado ativo, maior será a variação de preços observada em um determinado período de tempo. E isso também está diretamente relacionado ao risco que os investidores correm, tanto de ganhar um valor mais considerável em um curto espaço de tempo quanto de perder.

Portanto, o principal objetivo desse indicador acaba sendo justamente permitir a análise, de forma aplicada, da movimentação dos preços de uma forma geral. A partir desses dados, junto com outras informações das características de um determinado investimento, pode-se montar um cenário que vai indicar se uma ação é ou não interessante para um determinado perfil de investimento.

Como o mercado chega à volatilidade de um ativo?

Existem algumas formas de chegar a esse índice de volatilidade, que basicamente são fórmulas matemáticas que acabam sendo calculadas a partir de alguns dados obtidos:

• Desvio-padrão: nessa forma de fazer as contas, acabam tendo que ser levados em consideração os preços que variam em relação à média obtida por um determinado ativo. Quando aparece um desvio-padrão mais elevado, ele acaba indicando um grande grau de oscilação;
• Beta: já essa metodologia acaba medindo o quanto um ativo se movimenta em relação a um determinado índice da economia utilizado como referência. Se o beta for 1, o ativo sobe e desce igual ao índice; acima de 1, oscila mais; abaixo de 1, oscila menos;
• ATR (Average True Range): a partir desse dado é possível identificar a variação média do preço em um determinado período. Esse fator acaba sendo utilizado com certa frequência nas operações de trading, especialmente para definir stops e alvos;
• VIX (Índice do Medo): leva em consideração o medo e a volatilidade que acabam sendo esperados pelo mercado de uma forma geral, avaliando como esse ativo está sendo percebido e como ele pode ser impactado em relação aos movimentos da economia de uma forma geral.

Risco e volatilidade são a mesma coisa?

A volatilidade acaba sendo uma das características de um determinado ativo que é utilizada justamente para entender o nível de risco da operação de uma forma geral. Por isso, existe sempre uma relação direta entre essas duas características. Quanto maior for a volatilidade, maior poderá ser o risco de um determinado investimento.

Na verdade, a volatilidade indica os riscos de oscilação de um determinado ativo em um período de tempo. Por conta disso, ela pode acabar indicando não apenas o risco de perdas, mas também um potencial de ganhos, desde que os investidores consigam aproveitar essas janelas de oportunidades, que podem acabar sendo muito curtas.

Uma ação ou qualquer outro tipo de ativo que apresente uma maior volatilidade normalmente oferece um risco de ter oscilações imprevisíveis, que basicamente são movimentos de mercado que não estavam sendo aguardados, pegando todo o mercado de surpresa.

Além disso, esses ativos também podem acabar sofrendo um maior impacto nas operações de curto prazo. Isso afeta diretamente as estratégias e as escolhas que podem ser feitas pelos traders e investidores que focam suas estratégias nas movimentações de curto prazo.

Outra característica dos ativos com maior volatilidade, que deve ser levada em consideração, é o risco emocional. Quando um determinado ativo apresenta movimentos extremos, os investidores acabam correndo um risco maior de tomar decisões mais impulsivas, como vender tudo na baixa com medo de perder ainda mais ou fazer grandes compras em um movimento de alta que não se mostra consistente.