Título de Capitalização: Entenda o que é e saiba se ele é realmente um investimento

Em algum momento da vida os adultos já devem ter se deparado com alguma oferta de título de capitalização. Durante um bom tempo, especialmente ao longo dos anos 90 e 2000, o termo acabou se tornando muito popular por ser propagandeado nos mais variados comerciais em produtos que geralmente eram vinculados com formas que as pessoas tinham de concorrer a determinados tipos de prêmios e sorteios.

Além disso, muitos bancos oferecem para os seus clientes este tipo de título, quase sempre na promessa de ser um investimento. Ou seja, a pessoa adquire um título e depois de um determinado tempo resgata o valor que foi pago e mais uma correção monetária e alguns juros.

Mas, de uma forma geral, considerar o título de capitalização como um tipo de investimento pode realmente ser considerado como um erro. Ele pode ser comparado muito mais como um bilhete premiado, já que quase sempre está vinculado a promessa de que os compradores concorrem a determinados tipos de prêmios.

O que é um título de capitalização

Basicamente um título de capitalização pode ser considerado como uma aplicação programada. Ou seja, a pessoa adquire este papel e, passado um determinado prazo, eles podem fazer o resgate do mesmo, sendo que a instituição que o emite paga um valor, que pode ser integral ou não, e mais uma correção com juros.

Na prática, essa é uma forma que as instituições financeiras criaram com o objetivo de arrecadar dinheiro prometendo aos clientes prêmios através de sorteios. Mas, para conseguir se diferenciar de outras modalidades de apostas e raspadinhas que já existiam no mercado, estes títulos prometem um determinado valor retornado para quem compra, mesmo que ela não seja contemplada em nenhum sorteio.

Como os títulos de capitalização funcionam?

Na prática, a partir do momento em que uma pessoa compra um determinado título de capitalização, a instituição financeira pega parte deste valor e acaba direcionando ele para um rateio através de sorteio, com prêmios que podem ser oferecidos tanto em dinheiro mesmo como também através de produtos e bens.

Uma outra parte deste valor acaba sendo convertido em taxa de administração, que tem como principal objetivo financiar a manutenção da instituição financeira de uma forma geral. Uma terceira parte acaba sendo direcionada para a capitalização em si, que normalmente é a que acaba retornando para o bolso do cliente e na qual incide os juros e a correção monetária.

Os títulos de capitalização são considerados legais e regulares no mercado financeiro brasileiro, uma vez que existem diversas regras que acabam estipulando como eles funcionam. De acordo com essas regras, os títulos podem sortear tanto valores em dinheiro, podendo ser pagos mensalmente, ou de uma única vez.

Os títulos são atualmente regulados pela Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), e assim como os seguros, precisam de corretoras ou agentes credenciados para serem negociados. Tal qual os bancos, as empresas que comercializam títulos de capitalização devem seguir as normas do Código de Defesa do Consumidor.

Por que os títulos de capitalização não podem ser considerados como investimentos?

Mesmo que, nos dias de hoje, os títulos de capitalização dificilmente sejam ofertados como uma promessa de investimento, o que acontecia anteriormente quando não existiam regras muito específicas sobre a forma como estes produtos poderiam ser propagandeados, muitas pessoas ainda acabam tendo isso em mente, especialmente com a informação da correção e dos juros.

Mas, na maioria dos casos, um investimento acaba se tornando aquele que oferece ganhos e lucros para os seus investidores. Na prática, o título em si, na maioria dos casos, vai devolver apenas uma parte do dinheiro investido. Mesmo que o cliente receba o valor total corrigido, se o cliente não for sorteado com nada vai sair perdendo.

Além disso, os títulos e capitalização acabam sequestrando o dinheiro do cliente por um longo prazo, mas pagando juros muito menores do que a grande maioria dos investimentos que estão disponíveis, ficando muito próximo, algumas vezes menores, do que a poupança.

Portanto, um título de capitalização acaba sendo interessante apenas para as pessoas que realmente estão querendo comprar um serviço que vai permitir com que ele participe de sorteios, sendo muito mais uma aposta do que um investimento.