Vale a pena investir em imóveis para alugar em 2025?

Uma das principais opções de investimento sempre foram os imóveis, especialmente quando a grande maioria da população ainda não tinha nenhuma possibilidade de conseguir alcançar qualquer outra possibilidade de investimento disponível no mercado financeiro. Além de ser um bem durável, existe uma tendência de valorização com o tempo, o que nem sempre acontece com outros itens, como veículos.

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Quando se pensa na compra de imóveis com o foco em investimento, na grande maioria dos casos as pessoas pensam na compra de casas, apartamentos e outros tipos com foco no lucro que pode ser obtido não apenas quando o mesmo for vendido, mas também com o aluguel que pode ser ganho.

Existe ainda uma grande quantidade de pessoas que moram de aluguel. E, diferentemente de outros momentos da economia brasileira, quando o aluguel era basicamente uma opção levada pela necessidade, hoje em dia existe todo um movimento de pessoas que poderiam estar pagando o financiamento de um imóvel próprio, mas que preferem morar de aluguel.

Mas será que, mesmo com essas características da economia global, ainda vale a pena investir em imóveis com foco no aluguel?

Como investir em imóveis?

Antes de mais nada, é muito importante entender que, atualmente no mercado financeiro, o investimento em imóveis nem sempre significa a necessidade que as pessoas acabam imaginando ter de adquirir um imóvel completo, de forma tradicional.

Apesar desse realmente ser o caminho mais conhecido de quem deseja ganhar dinheiro com o aluguel de imóveis, também existem algumas outras opções que podem ser consideradas. Dentre as possibilidades, estão:

• Compra direta de imóveis: propriedades físicas residenciais e comerciais para aluguel ou valorização de longo prazo.
• Terrenos: aquisição de terrenos para construção ou revenda pós-valorização.
• Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs): cotas de Fundos que detêm diversos imóveis, proporcionando diversificação, liquidez e rendimentos isentos de imposto.
• Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs): títulos vinculados a créditos imobiliários, oferecendo rendimentos interessantes.
• Ações de empresas do setor: ações de empresas do ramo imobiliário, como construtoras, incorporadoras ou administradoras de imóveis.
• Letra de Crédito Imobiliário (LCI): título de Renda Fixa de baixo e médio risco vinculados ao financiamento do setor.

Por que alugar imóveis pode ser uma boa ideia?

Um dos principais problemas que o aluguel de imóveis acaba resolvendo para quem opta em fazer esse tipo de investimento é a liquidez. O investimento em imóvel é considerado como de baixíssima liquidez, ou seja, é muito difícil converter um imóvel em dinheiro na conta e no bolso do proprietário.

Por conta disso, o aluguel acaba garantindo que alguma renda entre na conta todos os meses enquanto o mesmo estiver ocupado, que pode já ser convertido em uma espécie de retorno rentável, quando o imóvel está pago, mas que também pode ser convertido justamente no próprio pagamento do imóvel, quando o aluguel garante o valor da parcela.

Mas também existem algumas outras possibilidades de investimentos que podem trazer algum tipo de retorno de renda passiva, incluindo Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) e títulos como LCIs e CRIs.

Como calcular um retorno médio esperado com aluguel de imóveis?

Para quem deseja colocar na ponta do lápis os números que são esperados a partir do investimento que pode ser feito em imóveis, até mesmo para que seja mais possível comparar com as demais opções disponíveis no mercado financeiro, existe um indicador muito conhecido chamado rental yield (rentabilidade do aluguel).

Trata-se de uma medida de rentabilidade para investidores que optam por adquirir imóveis para obter renda com aluguel. Ele é calculado a partir da relação entre o preço médio de locação e o preço médio de venda dos imóveis; essa métrica mostra o potencial de retorno financeiro que o investimento pode proporcionar.

Principais desvantagens do investimento em imóveis para alugar

• Custos elevados: No começo, esses investimentos acabam tendo custos muito elevados, ainda mais quando o investidor já pretende começar a ter o aluguel como fonte de renda;
• Necessita de gestão: Mesmo que boa parte do trabalho relacionado ao processo de aluguel, que pode ser bastante oneroso, possa ser transferido para uma imobiliária, mesmo assim ainda resta um trabalho de gestão considerável;
• Possibilidade de vacância: Existe ainda a possibilidade que o imóvel passe por um período desocupado, o que faz com que ele deixe de gerar o retorno esperado. Esse período tende a ser maior em momentos que o país passa por uma dificuldade econômica;
• Riscos de inadimplência: A grande maioria dos outros ativos do mercado financeiro contam com determinados sistemas de garantias, para que os investidores não lidem com problemas relacionados a faltas de pagamento, o que não acontece com os imóveis que estão sendo alugados;
• Valorização limitada: A valorização do imóvel pode ser mais lenta do que em outros investimentos e, então, limitar o potencial de retorno.